独孤金圣：铁矿螺纹强势震荡，棕榈豆油菜油还在寻低？

(资料图)

日内盘面回顾：

　　2023年5月18日商品期货主力合约涨多跌少。低硫燃料油(LU)涨超5%，沥青、燃料油涨超4%，SC原油、PTA、国际铜、沪铜、苯乙烯(EB)涨超2%；跌幅方面，工业硅跌超2%，尿素、纯碱、菜油跌超1%。沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.10%，上证50股指期货(IH)主力合约跌0.17%，中证500股指期货(IC)主力合约涨0.17%，中证1000股指期货(IM)主力合约涨0.53%。国内期货主力合约资金流入方面，燃油2309流入6.85亿，原油2307流入4.44亿，菜粕2309流入3.79亿；资金流出方面，中证500 2305流出47.2亿，沪深300 2305流出44.63亿，中证1000 2305流出29.25亿。日内行情整体走势多空参半，黑色系还是整体偏强，盘中焦煤焦炭铁矿螺纹还是有所回落，但是尾盘还是再度小反弹，整体走势不弱，玻璃纯碱今天表现都弱了，玻璃冲高回落，日线均线压制，上涨还需蓄力，化工方面强弱分化，日内PTA，PVC，沥青，稍微强势一些，pp，塑料，纸浆，收红，乙二醇，LPG，橡胶，尿素收绿偏弱，油脂油料方面继续冲高回落，整体棕榈，豆油，菜油都是偏弱运行，农产品菜粕，苹果今日再次震荡上扬，豆粕震荡，红枣，花生再弱势，生猪继续低位徘徊。来看一下经常关注产品的分析思路。

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　　重点数据关注：

　　20:30 美国至5月13日当周初请失业金人数

　　20:30 美国5月费城联储制造业指数

　　21:05 美联储理事杰斐逊发表讲话

　　21:30 美联储理事巴尔作证词陈述

　　22:00 美国4月成屋销售总数年化

　　22:00 美国4月谘商会领先指标月率

　　22:00 美联储洛根发表讲话

　　22:30 美国至5月12日当周EIA天然气库存

　　待确定 中国至5月18日45个港口铁矿石库存(万吨)

　　待确定 中国至5月19日外购仔猪/自繁自养生猪养殖利润(元/头)

　　待确定 中国至5月19日豆粕/菜粕周度库存(万吨)

　　具体相关产品操作思路：

　　棕榈油2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加5505手，空头持仓增加6355手，当日合计净空头持仓增加850手。大商所调整棕榈油期货合约交易限额，棕榈油处于增产季，节日过后工人返回种植园，5月1-15日马棕产量环比增16.72%，5-10月份增产预期仍较强。需求端我国餐饮消费复苏态势良好，库存持续去化，基差稳中偏强。但印度油脂库存仍较高，产地棕榈油出口难有明显改善，5月1-15日马棕出口环比增加4-5.2%。后期产地有一定累库存预期，关注5月18日黑海粮食出口贸易协定是否续约，如该协议续约则棕榈油价格或将延续震荡偏弱运行。技术面行情无限试探我们关注的66*0-66*0的支撑，这里就不要轻易追空参与，还是偏向等待支撑企稳短多即可，上方压制关注69*0-70*0.

　　纯碱2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加3048手，空头持仓增加9396手，当日合计净空头持仓增加6348手。本周国内纯碱产量和开工继续下降，预期下周整体开工重心及产量提升。需求方面，地产整体提振市场情绪，原本计划冷修的产线开始推迟，而点火复产计划有所增加，将给纯碱需求带来增量。另外，后续光伏的点火计划依旧较多，光伏玻璃对纯碱的需求增量预期延续。但随着新产能即将投产，下游观望情绪高，采购情绪不积极，需求负反馈压力明显，纯碱企业库存继续增加。短期技术面行情继续偏弱运行， 暂时支撑我们关注一下17*0-17*0一线，上方压制关注19*0不变。

　　甲醇2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少15051手，空头持仓增加31399手，当日合计净空头持仓增加46450手。五月份装置检修计划仍较多，甲醇产量将有所下滑。期货反弹提振下，持货商存在挺价意向，但偏高报价成交一般，低端放量尚可。产业链下游行业盈利欠佳，对价格上涨存在抵触情绪，加之原料库存水平偏高，刚需采购不积极。新型需求煤制烯烃开工与传统需求行业开工均回落，对甲醇刚需缩减。传统需求行业旺季不旺，对甲醇消费增量有限。后期随着甲醇进口量提升，市场步入缓慢累库阶段，成本端和供应端支撑力度偏弱，基本面缺乏利好刺激，甲醇期价维持低位运行态势，短期重心企稳小幅反弹暂时行情再22*0附近有所企稳，目前偏向短多为主，上方压制关注23*0.

　　螺纹2310合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少13386手，空头持仓增加7183手，当日合计净空头持仓增加20569手。Mysteel数据显示，本周螺纹钢产量小幅下降，库存降幅收窄，表观消费量明显下滑，不及预期，短期来看，近期随着高炉复产，原料继续下跌阻力增加；同时，近期南方雨水，北方高温，需求淡季下价格难有支撑；另外近期宏观面表现中性偏弱，目前行情在我们关注的第一压制3720附近有所回撤，短期继续看震荡修复，支撑关注3640-36*0附近，上方压制关注3740-37*0.

　　铁矿2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加13895手，空头持仓增加9698手，当日合计净多头持仓增加4197手。从四大矿山财报来看，一季度产量增幅较为明显，预计二季度海外矿山发运将环比增加。中国 45 港到港总量 2067.3 万吨，环比增加 258.5 万吨。钢厂减产放缓，247 家日均铁水产量回落至 239.25 万吨，仍处于相对的高位，最先号召减产的“西北联钢”将率先复产，预计铁水转降为增，短期对行情有一定的支撑，目前行情753是暂时分水岭，如果站稳继续看76*-7**一线，下方支撑关注73*附近。

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